磷酸铁锂：从价格低迷到“结构性回暖”

近期，多家磷酸铁锂龙头企业提出提价诉求，每吨上调3000元左右（未税价）。受下游新能源汽车、储能需求爆发等因素影响，第三季度，磷酸铁锂材料价格回升，正经历从长期价格低迷到“结构性回暖”的关键转折点。

“下游储能、动力市场持续高景气，尤其是在政策推动、经济性和人工智能数据中心（AIDC）配储等国内外新型增量场景频出等因素共同催化下，储能市场对磷酸铁锂产品的需求大增。同时，行业整体经过两年多的亏损，扩产节奏放缓。”万润新能证券部工作人员表示。该公司是国内较早从事新能源电池正极材料生产和研发的企业之一。今年第三季度财报显示，该公司综合毛利率较上年同期上升3.28个百分点，亏损逐步收窄。

从生产端看，中国是全球最大磷酸铁锂生产国，产能规划超417.75万吨，实际产量约370万吨。从应用端看，近两年，磷酸铁锂是锂电池四大主材中正极材料的主力。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年前三季度，磷酸铁锂电池在动力电池领域装车量占比达81.5%，同比增长62.7%。在储能用锂电池领域，磷酸铁锂的占比更是达到99.9%。目前行业有效产能开工率提升至95%以上，头部企业均已满产。

受此影响，目前动力型磷酸铁锂均价达到37350元/吨，储能型磷酸铁锂均价达34350元/吨，较10月累计上涨约9%。头部企业订单已排至2026年，部分电池企业出现一货难求局面。

在市场推动下，多家企业抢抓机遇。12月2日，龙蟠科技公告，公司控股孙公司锂源（亚太）与Sunwoda签署《长期采购协议》，将由锂源（亚太）自2026年至2030年间合计向Sunwoda销售10.68万吨符合双方约定规格的磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额达45亿~55亿元。11月19日，丰元股份表示，公司已建成的磷酸铁锂产能共计22.5万吨，7.5万吨产能处于在建阶段。公司也会根据行业的发展趋势和下游客户的需求变化，在产能建设实施过程中进行实时调整。10月28日，富临精工公告称，公司子公司江西升华新材料有限公司拟与德阳—阿坝生态经济产业园区管理委员会签订《投资协议书》，投资建设年产35万吨新型高压实密度磷酸铁锂项目，预计总投资金额40亿元。

作为一家专注于锂离子电池核心材料的企业，德方纳米预测，明年磷酸铁锂市场仍将维持高速增长。公司表示，动力市场方面，今年国内磷酸铁锂的装机量占比已达80%，海外车企也正在逐步切换使用磷酸铁锂动力电池，预计市场将持续增长；储能市场方面，今年全球市场需求全面爆发，除中国外，北美、欧洲、中东、东南亚、南美等市场也在快速增长。

为进一步规范行业发展，日前中国化学与物理电源行业协会明确发出《关于参考磷酸铁锂成本指数及规范行业发展的通知》，要求磷酸铁锂企业不要突破成本红线开展低价倾销，坚决遏制行业恶性低价竞争，扭转全行业持续亏损的危局。

该协会副秘书长汤雁表示，协会将分领域建立磷酸铁锂材料细分产品成本数据库，开展产能供需预警分析，推动各细分行业形成“成本共知、风险共防、利益共享”的发展共识，从单点突破走向全链协同，扭转“各环节自卷、全产业链受损”的局面。

“目前行业协会正在推动行业良性驱动，前期主要是三代磷酸铁锂产品价格在上涨，做四代磷酸铁锂产品的企业，真正商业化的不多。究其原因，要么去买新生产线，要么技改，但这些企业资产负债较高，贷款和融资比较困难，需要有个过程。”该协会动力电池应用分会研究中心总经理周波表示。