生物柴油与生物航煤SAF近况与展望

海川老鱼 · 发表于 2025-10-29 09:25:18

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生物柴油与生物航煤SAF近况与展望

一、当前生物柴油及生物航煤价格与供需状况

欧洲市场HVO（二代生物柴油）及SAF（生物航煤）价格于2023年下半年显著上涨，供需呈现紧平衡。HVO方面，欧洲现货价格达2800美金/吨，主要因当地工厂事故及检修导致供应偏紧，叠加需求旺盛；SAF欧洲价格约2700美金/吨，国内10月上旬出口产品FOB价格达2400美金/吨，价格倒挂现象持续（HVO价格高于SAF）。一代生物柴油表现较弱，上半年受HVO及SAF对原材料的挤占（价格一度涨至8300元/吨），叠加欧盟反倾销关税限制，需求及利润空间受限，下半年虽有好转但整体承压。原材料价格近期因国内产能检修预期下滑至8000元/吨左右，供应端短期趋紧。

二、未来HVO及SAF供需与价格展望

HVO价格预计维持坚挺，核心驱动为欧盟IP3法案及双倍碳积分政策取消，需更多HVO以满足碳积分要求，供应缺口或扩大。SAF供需依赖中国产能，因欧美工厂倾向生产高利润HVO，预计2024年欧洲采购将季度均匀化，价格受国内检修导致的供应紧张支撑，下跌空间有限。长期看，HVO及SAF需求增长明确，但新增产能有限（2024年国内新增约18万吨），供需矛盾或持续推升价格。

三、国内外生物燃料政策影响及贸易环境

欧盟强制混掺政策为核心驱动力，2023年SAF混掺目标2%或未完成，2024年英国将启动2%强制混掺，新加坡、日韩政策力度较小（1%左右）。国内政策推进缓慢，原计划2023年8月推出（更多实时纪要加微信：aileesir）的生物航煤路线图推迟，或于2026年启动1%强制混掺试点，机场试点量约5-10万吨/年。贸易环境方面，欧盟对中国HVO存在反倾销关税，SAF暂无反倾销声音（耐斯特等企业曾提议，但欧盟短期依赖中国供应），对美国SAF因补贴过高已实施反倾销。

四、国内产能供应及出口流程情况

出口需通过“白名单”试点，壁垒主要包括时间成本（监管方案、在线监测）、产能合理性审查，新增企业需与现有申报企业同步获批。明后年国内确定性较高的新增产能有限，海南30万吨项目（实际产品18万吨）预计2024年底投产，某30万吨项目因事故整改后或于2024年重启。

五、生物柴油及生物航煤技术工艺与成本分析

技术路线分国外先进工艺（UOP、艾克森斯，收率73%-75%）与国内传统工艺（收率65%左右），收率差异导致成本差约1000元/吨。预处理装置（如瑞典法拉法工艺）可提升原料适用性并降低成本，但投资较高（约1亿元）。成本测算显示，在原料8000元/吨、产品售价1850美金/吨时，具备净利润空间，关键影响因素包括工艺先进性、预处理能力及运输距离。

六、原材料供应及应用潜力情况

国内废弃油脂（包括地沟油、潲水油）总量约500万吨，可用于生物燃料的潜力为400-500万吨，需预处理装置支持。东南亚地区（如印尼）PFAD（棕榈油精炼脂肪酸）若放松出口管制，或新增两三百万吨供应。地沟油、潲水油可通过预处理掺入原料，降低成本，目前国内部分企业已开始尝试。

七、生物燃料市场应用趋势展望

一代生物柴油受原料价格高企及欧盟政策限制（添加比例上限），增长空间有限；二代HVO因添加比例不受限、减碳效果更优，需求持续旺盛，2024年或因双倍碳积分取消进一步提振消费量。SAF需求依赖航空业强制混掺政策，短期供应缺口需中国产能填补，长期或成为生物燃料增长主力。车用及船用市场受成本及政策影响，增长相对缓慢。

海川老鱼 · 发表于 2025-10-29 11:13:54