【2025 工控动态】Flowserve将与Chart工业平等合并

        

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        Chart Industries, Inc.与Flowserve（福斯公司）宣布，双方已签署最终协议，将以全股票换股的方式进行平等合并，打造工业过程技术领域的差异化领军企业。

  Chart Industries, Inc.是一家全球领先的工程设备制造商，专注于深冷和低温技术，服务于清洁能源、工业气体及低碳转型领域。其核心业务是为液化气体的生产、储存、运输和应用提供高度工程化的解决方案。其四大业务部门，覆盖多样化应用场景：
1）低温储罐解决方案如深冷储罐、ISO容器、液化天然气加气站、船用燃料系统，用于工业气体和LNG的存储与运输等；
2）传热系统如钎焊铝换热器、冷箱、压力容器等，用于天然气液化、氢气制备等工艺的能效优化等。
3）特种产品如面向氢能、碳捕集、食品饮料等特殊市场的液氢储运设备、真空绝热管道、二氧化碳捕获系统等。
4）提供设备维护、全天候技术支持及租赁服务，延长设备生命周期并降低客户运营成本其典型应用市场包括氢能领域、LNG虚拟管道、工业气体与减排、液化天然气出口基地、浮式LNG设施等。其在全球拥有11家工厂（其中在中国常州有3家工厂）。

Flowserve起源于1912年，主要产品包括泵、阀门、密封、自动化系统以及售后和工程服务，产品主要应用于油气、化学品、发电、水利管理、碳捕获和通用行业等行业。业务遍布世界超过50个国家/地区，拥有一支超过16,000人的全球员工团队。2024年10月，Flowserve公司以2.9亿美元的价格收购Mogas，2024年度Flowserve的销售总额为45.58亿美元。
Flowserve在中国北京和上海均设有分支机构，工厂位于苏州，主要生产阀门和泵产品。

合并后公司的企业价值预计约为190亿美元。ChartFlowserve.com是为本次合并专门设立的联合网站。合并后的公司将拥有遍布全球50多个国家、超过550万台设备的安装基础，能够覆盖从工艺设计到售后支持的客户全生命周期需求。
截至2025年第一季度末，按最近十二个月（LTM）数据计算，合并后的公司实现净收入约88亿美元，涵盖多个高增长、吸引力强的终端市场，其中包括约37亿美元的售后服务收入，占合并总收入的约42%。根据该协议，双方董事会已一致批准该交易。交易完成后，Chart股东将每股Chart普通股换取3.165股Flowserve普通股。交易完成后，Chart股东预计将持有合并后公司约53.5%的股份，而Flowserve股东则持有约46.5%，以完全稀释后的股权为基础计算。

■ 世界级、差异化的综合解决方案组合：
此次合并汇集了Chart在压缩、热能、低温和特种解决方案等工艺技术领域的领先地位，以及Flowserve在流体管理方面的核心能力。整合两家公司的数字化平台，将进一步提升整体解决方案的差异化水平，提供包括监测与预测功能在内的全面数字解决方案。

■ 多元化且具有吸引力的终端市场布局：
合并后公司将在通用工业、工业气体、数据中心、航天、交通、营养、碳捕集、能源、发电、核能、化工、液化天然气、水处理、矿业和矿物加工等多个终端市场中占据领先地位。这种广泛而平衡的市场分布将使公司更具可预测性和抗风险能力。

■ 扩大的售后市场平台：
合并后公司将拥有稳定的经常性收入来源，其全球设备安装量超过550万台，其中42%的收入来自售后和服务。通过扩大全球安装基础和地理覆盖范围，Chart与Flowserve计划向客户提供更丰富的服务和解决方案，从而推动售后业务的增长。

■ 显著的成本与商业协同效应潜力：
预计交易完成后的三年内，合并将产生约3亿美元的年度成本协同效益，主要来自于采购材料节约、厂房整合、组织效率提升以及消除重复的上市公司成本。此外，公司预计随着时间推移，还将实现至少相当于合并后公司营收增量2%的商业收入协同效应。

■ 稳健的资本结构与强劲现金流：
合并预计将在交易完成后的第一年对调整后的每股收益（Adjusted EPS）产生积极影响。合并后公司的杠杆率预计在交割时为净债务与调整后EBITDA之比2.0倍。截至2025年3月31日的过去12个月内，Chart与Flowserve合计产生了18亿美元的现金流。这一强劲的财务状况将支持平衡的资本配置策略，包括去杠杆化、优先考虑增长投资以及资本回报。合并后公司预计将维持与Flowserve历史每股分红水平一致的季度股息，并有望通过优化融资结构节省利息支出。

■ 总部与品牌安排：
交易完成后，合并后公司总部将设于达拉斯，并计划在亚特兰大和休斯顿保持办公场所，依托遍布全球50多个国家的业务网络开展运营。合并后公司将采用新的公司名称和品牌标识。

■ 交易时间表与条件：
该交易预计将于2025年第四季度完成，尚需获得Chart与Flowserve各自股东的批准、监管机构的审批，以及其他常规成交条件的满足。

Chart与Flowserve的合并将打造一个全面的解决方案平台，具备强大的财务实力和韧性，能够持续推动增长和长期价值创造。将共同提供从前端工程设计到关键设备以及售后服务的一整套能力，为全球更广泛的客户提供高质量、增值的解决方案。凭借强劲的现金流、显著的协同效应以及更大的售后市场增长机会。

Chart与Flowserve高度互补的业务将进一步增强我们满足客户需求的能力，推动创新，并实现长期可持续的增长。合并后公司将在多元化的终端市场中运营，并进一步拓展高端、高增长领域，同时拥有庞大的售后市场平台，从而带来更多的商业机遇。

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zhoudingshengs 发表于 2025-6-10 06:44
Chart与Flowserve高度互补的业务将进一步增强我们满足客户需求的能力，推动创新，并实现长期可持续的增长。 ...

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zhoudingshengs 发表于 2025-6-10 06:35
Chart Industries, Inc.是一家全球领先的工程设备制造商，专注于深冷和低温技术，服务于清洁能源、工业气 ...

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zhoudingshengs 发表于 2025-6-10 06:35
Chart Industries, Inc.是一家全球领先的工程设备制造商，专注于深冷和低温技术，服务于清洁能源、工业气 ...

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