从3万吨450万吨/年，到POE产能出现井喷！

最近时间内，陆续有多套POE项目发布了进展和公示。这些项目，一方面是之前POE项目公示后的进一步推进，或者在项目推进方面取得了一定的阶段性成果；另一方面，是新的企业入局POE产业的对外公示信息，这些企业，更多是对未来POE项目的长期发展计划，此类企业是否真正投产POE项目存疑。

根据不完全统计，截至2023年12月底，中国仅有3万吨/年POE装置工业化生产，其他的投产的项目仅有6套中试项目。所以截至目前，中国POE总计生产规模约在3.6万吨/年。

但是拟在建项目庞大，如果将2023年12月公示的亚通化学20万吨/年POE拟在建装置纳入拟在建项目范畴中的话，中国至2030年之前拟在建POE装置总计规模将会超过450万吨/年，特别是在2025年前后，拟在建POE项目规模最大。也就是说，中国POE产业规模未来将会出现井喷状态，行业格局将会快速转变。

统计到的POE拟在建产业规模来看，其中大部分为八碳POE，至2030年行业规模将会接近700万吨/年，占到中国拟在建POE总计规模的80%及以上。另外，四碳POE也有少量项目会投产，拟在建规模接近100万吨/年，占到中国拟在建POE总计规模的20%左右。需要特别说明的是，暂未有六碳POE的拟在建项目，未来主要发展重心，还是在八碳POE的产品生产方向。

POE作为中国新材料行业发展的重要代表，中国企业从多年前就已经开始布局规划，但是限于共聚单体及乙烯的供应不足，直至2024年才真正实现国产工业化突破，这是中国企业在POE产业中始终坚守初心、砥砺前行的重要表现，也是POE产业发展的元年。POE的新材料特性，让很多企业纷纷入局，这也就造成了未来庞大的新增压力。

如果拟在建的项目投产后，中国POE产业格局或将发生以下方向的转变：

第一，POE产业将会短时间内出现阶段性供应过剩，市场竞争压力增加，市场价格出现快速降低。过去多年中，POE大多依赖进口资源的补充，定价话语权掌握在国际企业手中，导致中国POE下游的消费企业成本较高，最高的POE牌号国内销售价格达到5万元/吨。

按照中国化工产业供需格局转变的历史经验推测，如果一旦国产化后，市场定价体系将会向国产企业倾斜，导致价格水平呈现明显的降低趋势。特别是集中投产后的第二年，中国POE市场价格或将出现大幅下跌的可能。

这一方面有利于消费企业成本的下降，另一方面也将造成部分拟在建企业的退出，进一步修复产业发展的失衡。

第二，PE高端化牌号供应量将会快速增长，有望修复PE市场的供需失衡。POE很大一个功能是与PE进行共混改性使用，与POE共混的PE具有较高的材料特性，可以提高强度、抗冲击性能和韧性，提高化学稳定性、成膜性等，应用领域十分广泛。

目前中国市场与POE共混PE体量不足50万吨，主要是基于POE成本较高所致。如果拟在建POE项目投产后，国产化规模有望快速提升，对于中国PE/POE共混改性的快速发展具有十分重要的意义。

第三、POE工业快速发展有利于光伏行业的加速推进。POE作为光伏封胶膜的应用，较EVA抗PID（电位诱导衰减）效果更好，并且POE作为光伏封胶膜的阻水效果更好，可以广泛应用在水面电站等环节中。POE胶膜的优势在于低水汽透过率和高体积电阻率，更能够帮助双面PERC电池对抗PID衰减，保证了组件在高温高湿环境下运行的安全性及长久的耐老化性，使组件能够长效使用。

所以从光伏行业的长期发展趋势来看，虽然POE光伏封胶膜较EVA成本高，但是其材料特性优异，并且在双面光伏面板发展趋势的前提下，中国POE在光伏封胶膜领域的应用是大势所趋。POE行业的快速发展，必然带动光伏行业的加速推进。

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