肥市不“太平” 传闻你听没？

肥市不“太平”　传闻你听没？

作者/来源：中国化肥网   日期： 2019-10-25   点击率：7

       作为一个有理想有抱负却又不得不败给点击率任务的分析师，我不得不开门见山地解释一下本文的题目：最近氯化钾市场传闻特别多，你听到多少又信了几分呢？好吧，关心钾肥的同志们留下，其他人该忙啥忙啥去吧！
　　作为一个成熟的认真的严肃的分析师，开头就这么皮，这样好吗？其实，我只是想让你们更直观地感受一下，最近氯化钾市场的传闻真的很多，也很折磨人，好人都折磨疯了要！

　　一切基本都是围绕着印度大合同展开的。起初突然有人传印度大合同签订了，比上一年度的价格跌了30美元（吨价，下同），即新的到岸价为260美元。我去！大事啊！假如印度真的降到了260美元，那么就意味着我国大合同虽然还没谈，但基本的价格框架可就有了眉目了。为什么这么说呢？不解释，看下图。

　　假如我国大合同价格也降到260美元，若其它细节不变，那么不计算贸易商利润的情况下港口62%白钾的表观成本就会降到2191元（汇率7.1），快遣返利后最低成本约合2035元。而眼下港口62%白钾的主流报价2250-2280元，袋装产品千吨以上规模大单的成交价也仍维持在2200元以上。也就是说，一旦印度大合同确定降30美元，那么国内氯化钾的成本支撑力就会减弱，而在化肥市场大环境不佳的背景下，这就很可能造成氯化钾价格的进一步下行。
　　为了防止被暗杀，哦，应该不至于，为了防止被喷，我还是多解释几句吧。上述成本那里有个关键的限制词大家不要忽略，那就是“不计算贸易商利润的情况下”；另外，虽然历史上看我们一直是以不高于印度的价格签单，但是纵向来看两国的价差是逐渐在缩小的，而如果我国大合同拖得太久，万一国际行情有了好转，那么我们历史性的以高于印度的价格签订大合同的可能性也并不是完全没有；再者，如果大合同拖得久，万一国产钾产量明显下滑或者市场需求突然转旺，成本的影响力就会被迅速削弱，也就是说即使成本变低但是价格不一定是跟随下行的。不过最后作死地再说一句：上面的解释其实是挺苍白无力的，至少在印度大合同签订的先期。

　　可是分析的再好，传闻它还是传闻，咱们一直没能等到国内外有正式的报道来确认印度大合同已签。有人说是不是上面大贸在封锁消息？开什么玩笑，就算我们想，那些亟待签订大单然后稳定住现货市场的国际钾肥供应商们愿意等吗？于是等啊等，盼啊盼，然后……就又有传闻称印度大合同这回是真的签订了，但只降了10美元！
　　好吧，万一是真的呢？虽然这个可能性比上面那个苍白无力还要更苍白无力，但不怕一万就怕万一嘛。如果只是280美元到岸，若其它细节不变，那么不计算贸易商利润的情况下港口62%白钾的表观成本就会降到2348元，快遣返利后最低成本约合2191元。那么，估计很多人会长舒一口气吧？一方面，成本上的压力反倒变成了支撑力，港存的压力会在一定程度上减轻；另一方面，大合同还在延期，其实我们还没有失去更低价格签订大合同的机会。如果真是这样，请发印度好人卡！

　　然并卵，不管是30美元还是10美元，亦或者什么20美元、40美元还有什么神奇的涨60美元，无数的传闻，它们至今都依然只是传闻。而且，虽然国内氯化钾市场的神经被这些传闻不断牵扯着，但也主要是卖方，买方大多都是一直淡定着的。这不仅是钾肥的困境，更是当下整体化肥市场面临着的困境。所以不管传闻真假，最终印度大合同的结局如何，通过本文的分析，大家大概知道一下可能的影响就好。
　　其实单从成本上看卖方已经是够可怜的了，今冬明春决定肥价走势的关键还是在于供需。按理说现在下游都没怎么动，甚至可能年前就这样冷清下去了，而地又不可能不种，肥又不可能不用，所以年后市场需求搞不好会有集中释放的，届时一旦天气、物流、环保等因素对供应再造成阻碍，那么很多人所期望的“弹簧效应”会不会出现呢？所以，去仔细研究研究供需形势吧，对成本不用太纠结了！
　（阿杜）

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