巨化增资甘肃巨化新材料注册资本由1亿元增至60亿元

巨化股份2月18日晚间公告，公司拟与控股股东巨化集团有限公司（以下简称“巨化集团”）共同增资甘肃巨化新材料有限公司（以下简称“甘肃巨化”），将甘肃巨化注册资本由1亿元增至60亿元。其中公司认缴出资42亿元，占比70%；巨化集团认缴出资18亿元（含巨化集团前期已出资1亿元），占比30%。

巨化股份与巨化集团拟实缴注册资本分别为7亿元和2亿元，将甘肃巨化实缴注册资本增至10亿元。根据甘肃巨化股东全部权益价值的评估结果，经各方协商，本次实缴增资的价格为1.000406元/注册资本。本次增资后，公司取得甘肃巨化控股权，并由其实施高性能氟氯新材料一体化项目，项目总投资196.25亿元。剩余出资，将根据项目建设进度，由双方股东在5年内同比例实缴完毕。

本项目196.25亿元总投资中，建设投资为179.05亿元，建设期利息为5.20亿元，流动资金为12.00亿元。项目权益资本中公司增资部分的资金来源为自有资金或自筹资金。

另据巨化股份发布的《巨化股份增资控股甘肃巨化暨实施高性能氟氯新材料一体化项目的可行性研究报告》，该高性能氟氯新材料一体化项目，拟建成年产3.5万吨四氟丙烯（R1234yf，多工艺路线）、年产3万吨聚四氟乙烯（PTFE）、年产1万吨聚全氟乙丙烯（FEP）装置及年产90万吨离子膜烧碱、年产46万吨一氯甲烷、年产42万吨甲烷氯化物、 年产40万吨氯化钙、年产19.8万吨二氟一氯甲烷等相关配套装置。项目建成后， 预计生产期实现年均销售收入 82.11 亿元，年均净利润 10.68 亿元。

巨化股份披露，截至2024年9月30日，公司货币资金余额为14.03 亿元（未经审计），剩余可使用的授信额度约为35.42亿元，考虑预留10亿元流动资金后，剩余可使用的货币资金及可使用的授信额度合计为39.45亿元，且公司本次实缴注册资本7.00亿元，后续将根据项目建设进度分期实缴，不会对资金使用产生重大不利影响。

谈及本次交易的目的，巨化股份表示，主要是利用氟聚合物周期调整底部期，逆周期布局低成本优质产能，将公司核心产业竞争优势与西部政策、能源、资源优势有 机结合，集聚集团资源拓展产业发展空间，优化空间布局，抢抓未来氟制冷剂升级换代、氟聚合物周期调整机遇，促进公司核心产业向高端化智能化绿色化发展。此外，减少前期工作成本，节省时间和降低风险，避免同业竞争。

该项目建设期36个月，项目生产期年均销售收入82.11亿元，年均净利润10.68 亿元，投资回收期11.46年（税后）。巨化股份称，根据项目可研报告，项目资本金净利润率18.78%，项目资本金财务内部收益率10.65%。项目经济效益良好，有利于增厚公司业绩，增强持续盈利能力，为股东创造更好的回报。

氟化工是巨化股份的核心业务。巨化股份业绩预告显示，预计2024年度，公司实现归属于上市公司股东的净利润为18.7亿元到21.0亿元，与上年同期相比增加9.26亿元到11.56亿元，同比增长98%到123%。

对此，巨化股份表示，公司本期业绩增长，主要原因系公司主要产品的外销量、价格齐升，主营业务收入、产品毛利率上升。本期公司主要产品市场结构性分化突出。公司第二、三代氟制冷剂在生产配额制下，供需格局、竞争格局、竞争秩序优化，下游需求改善等，产品价格合理性回归上行，涨幅较大；非制冷剂化工产品总体“供强需弱”，竞争激烈，价格下行。随着制冷剂产品价格回升，公司制冷剂业务在主营业务结构、盈利结构中的占比大幅提升。