你看好吗？山东地炼抱团取暖组建山东炼化集团

山东地炼再度“抱团取暖”，将组建山东炼化能源集团

澎湃新闻记者 杨漾 来源：澎湃新闻

炼化产能占全国地炼总产能七成以上的山东，终于启动了对地方炼厂的集团化重组。

澎湃新闻（www.thepaper.cn）从业内获悉，山东省经济和信息化委员会已于9月1日向山东省炼油化工协会下发《关于加快全省地炼企业转型发展 组建山东炼化能源集团有限公司的复函》（下称《复函》），同意地炼企业组建山东炼化能源集团有限公司（暂用名，以工商登记注册为准）。该集团公司按照公司法等法律法规，由获得进口原油使用资质的山东东明石化集团有限公司、山东清源集团有限公司等骨干企业发起成立，按照股东协议、公司章程等募集资本，组建成为多元投资主体的股份制集团公司。

前述《复函》称，组建山东炼化能源集团有限公司，推动全省地炼企业整合重组转型发展，是加快全省石化行业新旧动能转换的重大举措。炼化行业集团化发展“有利于变企业单一优势为集团联合发展优势，加快推进地炼行业炼化一体化、装置大型化、生产清洁化、产品高端化、企业园区化发展。”该集团组建原则是，由核心骨干地炼企业牵头发起，以市场化方式运作，各级**给予指导支持。

今年7月，经济参考报援引山东省炼油化工协会会长李湘平提供的数据称，山东地炼的体量巨大，加工能力和主营业务收入占全国地炼企业的七成以上，地炼企业的原油加工量占到全国的8%。2016年，山东省地炼实现主营业务收入4925亿元、利税318亿元、利润138亿元，分别较上年增长了21.7%、79.1%、60%。

过去两年，山东地炼，尤其是获得进口原油使用权的地炼企业，的确过上了好日子。此前，由于不被允许使用进口原油，国内油源长期被央企控制，地炼常年面临“巧妇难为无米之炊”的窘境。2015年2月，国家发改委下发《关于进口原油使用管理有关问题的通知》，允许符合条件的地方企业在淘汰一定规模落后产能或建设一定规模储气设施的前提下使用进口原油。同年7月，商务部发布《关于原油加工企业申请非国营贸易进口资格有关工作的通知》，明确符合条件的原油加工企业可获得原油进口资格，民企进口原油的大门进一步敞开。

上述两项资质相辅相成。获得进口原油使用权的地炼，若再获得非国营贸易进口资质，则无需再通过国营进口单位代理进口。2016年山东地炼利润的大幅增长，正是基于政策红利的效益释放。截至今年7月，国内正式获批和进入公示期的拥有进口原油使用权的地炼已达32家，其中山东一共有25家地炼企业获得进口原油使用权。据《证券日报》报道，2016年山东地炼企业进口原油同比增长32%，已占青岛港原油进口总量的65%，山东地炼企业使用原油近50%从青岛港上岸，一度出现油轮排队进港的场景。

但据市场机构统计，2016年地炼的进口配额并未能全部足额使用。今年4月，进口原油使用权申请画上句号，国家发改委宣布自5月5日起，停止接收有关原油加工企业使用进口原油的申报材料。对5月4日前已按规定完整提交申报材料的企业，发改委将继续开展后续核查评估等工作。

地炼人士将此举称为“又将回到吃粗粮的苦日子”。再加上今年以来地方炼厂的成品油出口配额被暂停，国内成品油消费增速放缓背景下地炼缺乏直接的零售终端，其利润受到压制。而油品升级带来的成本增加，亦加重了地炼企业的负担。

组建山东炼化集团的声音渐起。但业内分析师对澎湃新闻指出，由于山东地炼企业数量多、财务状况差异大，很难真正整合。

据新华社报道，在今年7月于青岛举行的2017中国石油市场及贸易峰会上，中国（独立炼厂）国际石油采购联盟主x i、东明石化副总裁张留成表示，针对目前山东地炼发展中遇到的产能分散、产品结构单一等瓶颈问题，建议通过兼并重组、股权交换及成立山东炼化集团的形式，优化地炼企业在原料、物流、资金、产品等方面的配置，实现大资金、大物流，提高行业核心竞争力与话语权。

张留成认为，炼化企业大型化是未来行业发展的趋势，山东地炼应通过合并逐渐成为大型企业集团，走“上下游产业一体化发展”模式，才能在激烈的市场竞争中生存。他建议，采用各家地炼企业以获得的原油使用数量、进口配额和常减压装置能力评估价格出资入股，组建山东炼化集团。在组建方式上，他提出由山东省内已获得进口原油使用权的企业为发起人，同时引入国有资本或产业投资基金，按照混合所有制方式组建。

另据齐鲁晚报报道，组建山东炼化集团的话题不止一次在各种内部会议被东明石化董事长李湘平提到。一份《组建山东炼化集团可行性分析报告》曾详尽阐述了地炼企业生存的内外部环境、山东地炼的发展现状以及存在的问题、成立炼化集团的必要性和思路等。根据该报告，组建后的集团公司维持各家成员企业经营团队不变、纳税渠道不变、独立经营自负盈亏的管理体制不变，重点推动发展规划、原料采购、油品运输、销售渠道、零售终端管理等五个方面的协同。

其实，类似的“抱团”行为早在2016年初便已萌芽。2016年2月，由山东省内14家地方炼油企业和省外两家独立炼厂联合发起的中国（独立炼厂）石油采购联盟正式成立。该“采购联盟”以东明石化所属的太平洋商业控股有限公司为平台，组织有进口原油配额的地炼企业集中采购进口原油，主要目的是强化国际市场话语权与议价能力。

根据前述山东经信委的《复函》，山东炼化能源集团有限公司要着眼于提高产业集中度和综合竞争力，以关联性、统一性强的综合业务调整重组为切入点，更好地利用国际国内两个市场两种资源，有力有序推进重点业务运作，发挥好联合重组积极效应。

但有市场人士提出，炼化集团可能再次成为类似于独采联盟的松散组织。山东地炼如何整合资源？如何协调各股东方的利益？由于《复函》披露的细节有限，上述问题的答案还不得而知。

新设集团为股份制

　　对于谁来建、怎么建，《复函》称，山东炼化集团将由山东东明石化集团有限公司（下称“东明石化”）、山东清源集团有限公司（下称“清源集团”）等骨干炼企共同发起成立，组建成为多元投资主体的股份制集团公司。

　　其中，东明石化的“带头大哥”色彩明显。作为山东省最大的地炼企业，东明石化高层目前已“接掌”省炼油化工协会，董事长李湘平出任会长，去年公司还联合15家地方炼厂成立中国（独立炼厂）国际石油采购联盟，利用海外贸易公司统一进口原油。

　　据媒体报道，金城石化、汇丰石化等企业也在股东名单中，但是股东大名单尚未浮出水面。不过，《复函》已为入股山东地炼集团划定了“硬杠杠”，即拥有进口原油使用资质。

　　据了解，目前山东省共有约40家地炼企业，其中22家拥有进口原油使用资质，占到全国获该资质企业的72.9%。另外，山东玉皇盛世化工股份有限公司、山东清沂山石化科技有限公司、山东鑫泰化工集团有限公司目前已通过验收，尚待国家部委批复。

　抱团还是被收编？

　　山东地炼企业单体规模小，成本处于劣势。

　　有媒体此前统计，全省地炼的炼油产能体量相当于韩国炼油产能，但单个企业平均产能不足350万吨，在价、税到位情况下，地炼与动辄1000万-4000万吨产能的央企炼厂、七大基地新建炼厂相比，竞争上处于不利地位。

　　对此，隆众石化网分析师丁旭分析称，随着油气改革的深入，炼化行业迸发活力，而地方炼企日益承压，在这种背景下资本整合是大势所趋，只有抱团取暖形成合力，才能在与全国性炼化集团的竞争中争取空间。

　　对此，《复函》亦要求，山东炼化集团要着眼提高产业集中度和综合竞争力，以关联性、统一性强的综合业务调整重组为切入点，更好地利用国际国内两个市场两种资源，为行业进一步联合重组、集团化发展打下坚实基础。

　　山东地炼近两年正在被大型资本加速收编，仅去年底以来，就有高青宏远石化有限公司、山东石大科技石化有限公司、山东博兴天宏新能源化工有限公司、东营联合石化有限公司4家，被地方国企或全国炼化龙头企业收购。

　拟5年成立6000家加油站

　　不仅上游炼企在酝酿重组整合，在下游的销售端，山东也在酝酿大动作，欲通过山东京博控股股份有限公司旗下的山东省石油化工有限公司，注册“中安石油”作为全省地炼油品销售的统一品牌，并成立地方成品油销售终端联盟，整合地方炼厂加油站。

　　据了解，早在2014年，山东省就出台《地炼产业转型升级实施方案》，提出将引导和支持骨干企业与现有民营加油站以兼并联合、合资合作等方式拓宽成品油销售渠道。

　　按照规划，这些加油站将统一使用“中安石油”品牌，并统一服务规范、质量标准、采购配送、支付方式，打造成山东地方石化行业零售终端的高端服务品牌，售油联盟将在3年内发展具有山东炼化统一形象的加油站2000家，5年内达到6000家经营规模。

　　此外，在从油码头到地炼企业一线的原油运输上，山东也在积极建设输油管线。“十三五”期间，全省将新建7条原油管道和7条成品油管道，山东地炼将迎来大管输时代。

经济导报-山东财经网

别威胁到国企，否则说关就关了

sfs-807 发表于 2017-9-4 09:32

                               
登录/注册后可看大图

别威胁到国企，否则说关就关了

张留成：打造山东炼化集团提升地炼市场竞争力

2017.7.7中国金融信息网

核心提示：中国(独立炼厂)国际石油采购联盟主x i、东明石化副总裁张留成6日表示，针对目前山东地炼发展中遇到的产能分散、产品结构单一等瓶颈问题，建议通过兼并重组、股权交换及成立山东炼化集团的形式，优化地炼企业在原料、物流、资金、产品等方面的配置，实现大资金、大物流，提高行业核心竞争力与话语权。

新华社记者郑彬

sfs-807 发表于 2017-9-4 09:32

                               
登录/注册后可看大图

别威胁到国企，否则说关就关了

青岛(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--中国(独立炼厂)国际石油采购联盟主x i、东明石化副总裁张留成6日表示，针对目前山东地炼发展中遇到的产能分散、产品结构单一等瓶颈问题，建议通过兼并重组、股权交换及成立山东炼化集团的形式，优化地炼企业在原料、物流、资金、产品等方面的配置，实现大资金、大物流，提高行业核心竞争力与话语权。

张留成是在青岛举行的2017中国石油市场及贸易峰会上做上述表述的。

sfs-807 发表于 2017-9-4 09:32

                               
登录/注册后可看大图

别威胁到国企，否则说关就关了

山东是我国地炼企业最为集中的地区，炼油能力接近2亿吨，占全国总炼油能力的比例超过四分之一。其中36家主要炼厂平均炼油能力为344万吨，炼油能力超过500万吨的只有10家，普遍规模较小。常减压、催化、焦化等主要装置单套体量小，未形成规模效益，在能耗、维护等生产成本上高于主营炼厂。同时，地炼企业配套的烯烃、烷烃、芳烃等深加工产品附加值低，高附加值化工产品投入不足，全产业链布局能力亟待加强。

到2020年，国内将有包括浙江荣盛石化、江苏盛虹石化、大连恒力石化等多个千万吨级地方炼化项目投产，加上三家石油央企的多个项目，国内炼油能力过剩将愈趋严重，规模分散的山东地炼面临巨大的竞争压力。

张留成表示，除规模分散问题外，地炼面临的问题还包括：终端销售渠道匮乏，难以获得零售环节利润；规模扩张受到原油进口相关政策限制；物流组织有待统一调度与协同；原油进口港口接卸能力存在短板等。

张留成认为，炼化企业大型化是未来行业发展的趋势，山东地炼应通过合并逐渐成为大型企业集团，走“上下游产业一体化发展”模式，才能在激烈的市场竞争中生存。

他建议，采用各家地炼企业以获得的原油使用数量、进口配额和常减压装置能力评估价格出资入股，组建山东炼化集团。组建后的集团公司维持各家成员企业经营团队不变、纳税渠道不变、独立经营自负盈亏的管理体制不变，重点推动发展规划、原料采购、油品运输、销售渠道、零售终端管理等五个方面的协同。

在组建方式上，他提出，由山东省内已获得进口原油使用权的企业为发起人，同时引入国有资本或产业投资基金，按照混合所有制方式组建。

他同时表示，青岛是我国近两年来原油进口规模最大的口岸，具有良好的基础设施条件和港口资源，是组建炼化集团的最好选择。

山东的地炼成气候了，东明去过。

目前来看，形式大于内容，希望以后能真正的有意义。

tiandiyixian 发表于 2017-9-4 10:05

                               
登录/注册后可看大图

目前来看，形式大于内容，希望以后能真正的有意义。

先有形式，再来内容

tiandiyixian 发表于 2017-9-4 10:05

                               
登录/注册后可看大图

目前来看，形式大于内容，希望以后能真正的有意义。

民营大炼化未来盈利如何

未来几年，石化行业最大的变数就是几大民营化纤企业纷纷切入炼化行业，大幅扩张产能。目前已宣布扩产方案的为：1. 浙江石化4000万吨，其中一期2000万吨，二期2000万吨；2. 恒力石化2000万吨；3. 盛虹石化1600万吨，远期还有二期规划；4. 恒逸石化800万吨。上述规划预计都将于19-20年前后投产，届时新增成品油产能将达到2700万吨，另外国内2020年前可以确定投产的项目还包括中委合资的揭阳项目（2000万吨）及中科合资的广东炼化项目（1500万吨），按60%收油率计算，对应新增成品油产能2100万吨。剔除掉文莱恒逸项目后的总计新增产能达到4469万吨，占到我国现有产量的8.3%。而目前我国炼油产能7.1亿吨，产量5.4亿吨，已经处于过剩状态。如此大规模的产能投放，无疑会进一步加剧过剩，也引发了市场对上述项目盈利的担忧。

tiandiyixian 发表于 2017-9-4 10:05

                               
登录/注册后可看大图

目前来看，形式大于内容，希望以后能真正的有意义。

但是我们分析认为未来炼油行业供需将持续改善，上述装置有望获得较好盈利，具体逻辑如下：

tiandiyixian 发表于 2017-9-4 10:05

                               
登录/注册后可看大图

目前来看，形式大于内容，希望以后能真正的有意义。

1.地炼产能退出加速：我国炼油产能二元结构明显，国有炼厂4.4亿吨，开工率一直维持在80%以上；地炼产能2.7亿吨，除了去年初地板价保护期间，开工率只有30%左右，产能过剩主要体现在地炼的僵尸产能过多。但随着15年放开原油进口资质，地炼为了获批已经累计退出4400万吨不合规产能，后续资质审批还将倒逼退出更多产能。从产能结构看，我国200万吨以下的小产能高达1.4亿吨，这部分产能随着环保及税收监管的日趋严格，新建世界级炼油装置的竞争挤压，未来几年有望重蹈山东电解铝的覆辙，出现大规模退出。因此2020年我国有效产能预计仍为7亿吨，对应国内需求为5.7亿吨，即使不考虑出口，供给过剩也不严重。

2.出口有望快速增长：近年来我国成品油大幅出口，目前出口量已达0.5亿吨，占国内产量近9%。更为关键的是在我大幅出口的同时，亚太地区炼油盈利仍维持在较高水平，这也说明全球炼油景气正在复苏，有能力吸纳我国出口增长。展望未来，剔除中国的全球产能投放只有0.46亿吨，同期日本还将退出0.2亿吨，对我国影响最大的亚太市场供给近乎零增长，预计3年后供需缺口会达到1亿吨以上。并且我国新建大炼化普遍配备PX产能，这也将极大削弱韩国出口导向型炼化产能的经济合理性，未来韩国产能也将有望大规模退出，这些都为我国出口打开市场空间，预计2020年我国净出口量将达到0.5亿吨以上。

3.装置新、下游配套好：本轮新投产的民营大炼化装置，单套规模极大，处于国际领先水平，成本显著低于东亚现有产能，且油品以国六为主，有望受益油品升级带来的结构性供给不足。另外这些装置下游化工占比很高，主要以PX和乙二醇为主，配套其自身的PTA产能，高度一体化，基本不需外售。未来即使PX盈利下滑，但大概率也是转移至更下游的PTA和聚酯环节，这些企业有望凭借着全产业链优势获得更大的利润空间。

tiandiyixian 发表于 2017-9-4 10:05

                               
登录/注册后可看大图

目前来看，形式大于内容，希望以后能真正的有意义。

地炼小产能将大规模退出

我国炼油产能呈现典型的二元结构，国有和地炼产能分别为4.4亿吨和2.7亿吨，但其开工率差异却很大。14年以前成品油定价过低，国有产能为了保障成品油供应，一直维持80%以上的高开工率，同时也遭遇了巨额亏损，11、12年中石油炼油板块分别亏损了601亿和337亿，中石化炼油板块分别亏损了348亿和114亿元。但此时地炼则充分发挥了机制灵活的特点，仅是维持最低限度的30%左右开工率。15年后随着国际油价暴跌和国内成品油定价机制的市场化改革，国内炼油盈利大幅好转，尤其是16年初的地板价保护期间，炼油呈现暴利局面。地炼也借机大幅提高开工率，16年前3个季度地炼大省山东的开工率为73.8%，同比提高35%，地炼整体市占率也提升至1/3。面对地炼的低价销售、抢占市场，两桶油被迫降低负荷，并且大量转向低毛利的出口市场来平衡国内供需。但展望未来，我们判断16年初地炼投机性的高开工率将很难维持，随着国内成品油市场的日趋规范，其产能退出也将加速。

tiandiyixian 发表于 2017-9-4 10:05

                               
登录/注册后可看大图

目前来看，形式大于内容，希望以后能真正的有意义。

tiandiyixian 发表于 2017-9-4 10:05

                               
登录/注册后可看大图

目前来看，形式大于内容，希望以后能真正的有意义。

2.1 地炼扩产潮已近尾声

15年国家放开了地炼原油进口资质审批，已有17家企业获批，总计配额为6813万吨。上述企业摆脱了高价燃料油等劣质原料的束缚，成本大幅下降，并且借助去年地板价的政策红利，产能负荷普遍提升至80%以上，已与两桶油过去5年峰值开工率接近。以天弘化学为例，其拥有500万吨CDU生产装置，产量预计在440万吨，开工率达88%，考虑到正常一个月的检修期，已接近满负荷运行。因此对合规产能而言，未来扩产很大程度上取决于配额的增长。由于配额审批取决于上一年的实际使用情况，考虑到今年全国、尤其是山东的成品油销售竞争非常激烈，获批企业的原油加工量大概率很难超越去年，因此后续新增审批将非常有限。而现有的申请企业共有5家、总计1438万吨配额，即使全部获批，冲击力度也远小于16年。